Marktreporting KW 5

Montag³

Berlin:
AFD-Chefin A. Weidel stellte in einem FT-Interview ein „Dexit-Referendum“ bei zukünftiger Regierungsverantwortung der AFD in Aussicht. Das IW in Köln sieht in einem solchen Fall das Risiko eines Verlusts von 2,2 Millionen Arbeitsplätzen. Wir sehen es eher als eine politische Ente – die Verstrickungen in der EU sind zu groß um eine Umkehr zu tätigen. Schauen wir nur einmal aktuell auf (Great) Britian.

Hongkong:
Ein Gericht hat die Abwicklung des Immobilienentwicklers Evergrande Group mangels konkreter Restrukturierungsplänen angeordnet (300 Mrd. USD Schulden).

Washington:
Nikki Haley will auch nach einer Niederlage in South Carolina die Kampagne um die Kandidatur der Republikaner fortsetzen.

IFO: Stimmung bei Exporteuern negativer
Die Erwartungen für die Export-Geschäfte in den kommenden Monaten sanken im Januar. Das IFO- Barometer ging auf -8,4 nach zuvor -7,1 Punkten zurück. Das war der zweite Rückgang in Folge und der schlechteste Wert seit September 2023.

Ökonomen-Umfrage (SPF): Schwächere Inflation, schwächeres Wachstum in der Eurozone
Ökonomen (Survey of Professional Forecasters, SPF) erwarten für 2024 einen Anstieg der Verbraucherpreise um 2,4% (bisher 2,7%), für 2025 um 2,0% (bisher 2,1%). Die BIP-Prognose für 2024 wurde von 0,9% auf 0,6% und für 2025 von 1,5% auf 1,3% reduziert.

US-Präsident Biden setzt Erteilung neuer LNG-Exportgenehmigungen aus
Biden hat die Entscheidung über die Genehmigung neuer Vorhaben zum Export von Flüssiggas temporär ausgesetzt. Die Energieministerin sagte, die Prüfung von Projekten zur Ausfuhr von LNG nach Europa und Asien würde mehrere Monate dauern.

Dienstag⁴

Berlin:
Laut aktueller INSA-Umfrage käme die CDU/CSU auf 30%, die AFD auf 21%, die SPD auf 14,5%, die Grünen auf 12,5%, das BSW auf 7%, die FDP auf 5% und die Linke auf 3,5%.
Die Bundesländer fordern vom Bund Tempo bei der Vorlage einer Kraftwerksstrategie.
Das IFO-Beschäftigungsbarometer sank per Januar von 96,5 auf 95,5 Punkte. Es ist der schwächste Wert seit knapp drei Jahren.

Washington:
Märkte reagierten positiv auf einen weniger ausgeprägten Emissionskalender der US-Treasury für das erste Quartal (55 Mrd. USD geringer).
Die US-Rüstungsexporte markierten im Jahr 2023 mit 238 Mrd. USD einen neuen Rekordwert. Sie legten im Jahresvergleich um 16% zu.

EZB: „Tauben“ melden sich zu Wort
Die Fraktion der „Tauben“ meldete sich zu Wort. Der stellvertretende EZB-Chef de Guindos sagte, die EZB würde Zinsen senken, wenn man sich sicher sei, dass das 2 % Inflationsziel erreicht würde. Es sei bezüglich der Inflations- als auch Kerninflationsentwicklung optimistisch. Portugals Notenbankchef Centeno sekundierte und sagte, die EZB solle eher früher als später Zinsen senken. Die Inflation schwäche sich nachhaltig ab, die Inflationstreiber hätten sich verflüchtigt. Es gebe keine sichtbaren Zweitrundeneffekte bei Lohnerhöhungen. Es sei nicht notwendig bis zum Mai auf Lohndaten zu warten. Der Zentralbankchef der Slowakei Kazimir will Risiken in einer zu frühen Zinssenkung erkennen und votiert für einen ersten Zinsschritt im Juni. Er legte sich jedoch fest, dass der nächste Schritt eine Zinssenkung sein würde.

Deutschland: Steuereinnahmen „hängen“
Im Jahr 2023 nahmen der Bund und die Länder knapp 2% mehr Steuern ein als 2022. Damit lag der Anstieg deutlich unter dem Niveau des Preisanstiegs von knapp 6 %.

Hamburg/Berlin:
Wegen eines Warnstreiks der Luftsicherheitskräfte werden am Donnerstag an den Flughäfen in Hamburg und Berlin keine Passagierflüge starten. Das teilten die Flughafengesellschaften in den beiden Städten am Dienstag mit. Die Gewerkschaft Verdi hatte bundesweit die Beschäftigten, die in der Fluggast- und Warenkontrolle tätig sind, zu einem ganztägigen Warnstreik aufgerufen.

US-Anleihenrendite(n):
Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fiel am Dienstag auf 4,04 Prozent. Der Grund: Das Finanzministerium gab am Montagnachmittag bekannt, dass es weniger Kredite aufnehmen muss als bisher angenommen. Im ersten Quartal wird nun mit einer Kreditaufnahme in Höhe von 760 Milliarden US-Dollar gerechnet – 55 Milliarden US-Dollar weniger als im Oktober geschätzt.

US-Arbeitsmarkt:
Die Zahl der offenen Stellen stieg im Dezember gegenüber dem Vormonat auf den höchsten Stand seit drei Monaten – erwartet würde ein Rückgang. Dabei fiel die Zahl der Kündigungen auf den niedrigsten Stand seit Januar 2021.

IWF senkt Wachstumsaussichten für Deutschland
Der Internationale Währungsfonds (IWF) traut in seiner Prognose Deutschland für 2024 nur noch ein Miniwachstum von 0,5 Prozent zu. Damit wäre Deutschland das Schlusslicht unter den untersuchten sechs Wirtschaftsräumen und 16 Ländern. Die Weltwirtschaft insgesamt soll um rasante 3,1 Prozent wachsen.

Bereits im vierten Quartal 2023 war das deutsche Bruttoinlandsprodukt um 0,3 Prozent zurückgegangen, gab das Statistische Bundesamt bekannt. Und auch fürs laufende Quartal sieht es nicht gut aus: Der aktuelle Ifo-Geschäftsklimaindex ist im Januar überraschend stark gefallen. Die Ifo-Forscher gehen für das erste Quartal daher von einem Rückgang der Wirtschaftsleistung um 0,2 Prozent aus.

Microsoft punktet mit KI-Lösungen
Mit zahlreichen neuen KI-Funktionen hat Microsoft in den vergangenen Monaten neue Kunden zu seiner Cloud-Sparte gelockt. Dies verhalf dem Softwarekonzern zu einem überraschend deutlichen Anstieg des Quartalsumsatzes. Die Konzernerlöse stiegen um 18 Prozent auf 62 Milliarden Dollar. Die Cloud-Plattform Azure ist um 30 Prozent und das Geschäft mit der Bürosoftware Office um 17 Prozent gewachsen. Diese Werte lagen ebenfalls über den Markterwartungen. Deutlich durchwachsener fielen die Zahlen beim Wettbewerber Alphabet aus.
Das Werbegeschäft der Konzerntochter Google wächst weiter stark – aber nicht ganz so schnell, wie an der Börse erwartet. Im vergangenen Quartal stiegen die Anzeigenerlöse im Jahresvergleich um elf Prozent auf 65,5 Milliarden Dollar. Das Cloud-Geschäft wuchs von 7,3 auf 9,2 Milliarden Dollar. Bei den sogenannten „anderen Wetten“ – Zukunftsprojekten wie selbstfahrende Autos oder Lieferdrohnen – stieg der Umsatz aller Firmen von 226 auf 657 Millionen Dollar.

Donnerstag⁶

Berlin:
Verbraucherpreise stiegen per Januar um 2,9% (Prognose 3,0) und Importpreise sanken per Dezember um 8,5%.
Einzelhandelsumsätze brachen per Dezember im Monatsvergleich um 1,6% (Prognose -0,5%) nach zuvor -2,5% ein.

New York:
Die New York Community Bancorp schrieb im 4. Quartal einen unerwarteten Verlust wegen Rückstellungen bezüglich potentieller Risiken bei Immobiliendarlehen. Zudem kürzte sie die Dividende um circa 70%. Die Aktie verlor knapp 38%.

Washington:
Der IWF gab Kredite in Höhe von 4,7 Mrd. USD für Argentinien frei.

Deutschland laut IWF Schlusslicht
Der Internationale Währungsfonds hat eine neue Prognose für die deutsche Wirtschaft veröffentlicht. Die IWF-Ökonomen erwarten per 2024 nur noch einen Anstieg des BIP um 0,5%. Die USA könnten laut IWF dieses Jahr um 2,1% wachsen, Indien um 6,5%, China um 4,6%, Russland um 2,6% und Frankreich um 1,0%.

Federal Reserve: Politik der ruhigen Hand, aber …
Erwartungsgemäß hat die US-Notenbank den Leitzins unverändert im Korridor von 5,25% – 5,50% belassen. Die Verbalakrobatik änderte sich jedoch in einigen Punkten. Die zuvor genährten Zinssenkungserwartungen seitens der Finanzmarktteilnehmer wurden in Teilen erschüttert. Explizit heißt es, der Offenmarktausschuss erwarte nicht, dass es angemessen sei, Zinsen zu senken, bis größere Zuversicht gegeben sei, dass sich der Preisanstieg nachhaltig in Richtung 2 % bewege. Grundsätzlich sei man überzeugt, dass die Zielerreichung bei den Arbeitsmarkt- als auch Inflationszielen in einer besseren Balance seien.

Freitag⁷

Berlin:
Das IFO-Barometer, das das Geschäftsklima in der Autoindustrie abbildet, stieg per Januar deutlich von zuvor -15,8 auf -6,3 Punkte.
Der Bierabsatz sank laut Statistischem Bundesamt 2023 im Jahresvergleich um 4,5% (2022 +2,7%). Die Bierbranche sprach von einem „rabenschwarzen“ Jahr.
Berlin – Deutschlandtrend: CDU/CSU 30%, AFD 19%, SPD 16%, Grüne 14%, BSW 5%, FDP 4%, Linke 3%.

Brüssel:
In Brüssel vor dem Europäischen Parlament (circa 1.000 Traktoren), aber auch im übrigen Europa, gehen die Bauern weiter auf die Straße, um für ihre Existenz zu kämpfen (steigende Kosten, drastische Umweltauflagen, Billigimporte).

Deutschland: Immobilienpreise stabilisiert!
Laut Studie des IW Köln stiegen die Preise für Eigentumswohnungen im vierten Quartal 2023 um 0,8%. Für Ein- und Zweifamilienhäuser stellte sich ein Plus von 0,6% ein. Das IW Köln spricht von einer Bodenbildung.

FDP-Minister widersetzen sich Zustimmung für EU-Lieferkettengesetz
Finanzminister Lindner und Justizminister Buschmann (beide FDP) widersetzen sich der Zustimmung für das EU-Lieferkettengesetz. Damit kann Deutschland dem Gesetz nicht zustimmen. Die Enthaltung wird in der EU wie eine „Nein-Stimme“ gewertet.

Deutschland: IW-Simulation zu Steuersenkung Berin
Gemäß einer Simulation des IW Köln würde sich eine moderate Steuersenkung (Reduktion der Körperschaftssteuer in fünf Schritten um insgesamt 5%) nach 10 Jahren rechnen. Demnach würden im Jahr 2033 die positiven Effekte auf Investitionen und Konsum die staatlichen Mindereinnahmen übertreffen. Im Zeitraum 2024 – 2033 würden zusätzlich 57 Mrd. EUR investiert (90% der Investitionen kommen aus Privatwirtschaft).